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Nous achetons davantage d’actions de cette société de soins de santé dans un contexte de ventes excessives


Peu de temps après l’ouverture du marché, nous achèterons 140 actions d’Abbott Laboratories à environ 112 $. Une fois la transaction finalisée, Jim Cramer’s Charitable Trust détiendra 700 actions ABT, augmentant ainsi notre pondération dans le portefeuille de 1,95 % à 2,42 %.

Nous achetons plus Laboratoires Abbott La récente faiblesse survient alors que nous continuons de penser que le marché a surestimé le risque de litige en matière de préparations pour nourrissons.

L’action Abbott a chuté vendredi après une décision du jury Reckitt Benckiser 60 millions de dollars à un plaignant dont le nourrisson prématuré est décédé d’une entérocolite nécrosante, également connue sous le nom de NEC, après avoir été nourri avec la formule Enfamil de Reckitt Benckiser. Abbott n’est pas impliqué dans l’affaire.

Chaque fois que de tels titres sont publiés, le marché a tendance à tirer en premier et à poser des questions ensuite. Dans cet exemple, Markets a examiné les quelque 1 000 poursuites en cours contre Abbott Laboratories, les a multipliées par les 60 millions de dollars versés à un plaignant (les plaignants réclamaient un montant inférieur, 25 millions de dollars) et a calculé que Abbott Laboratories Dans le pire des cas l’exposition pourrait atteindre 60 milliards de dollars.

Voici la déclaration officielle d’Abbott : “Abbott a passé des décennies à rechercher, développer, tester et produire des préparations pour prématurés et des fortifiants, et d’innombrables bébés ont grandement bénéficié de ces produits. Ces accusations sont sans fondement et sont simplement faites. Une théorie avancée par les avocats des plaignants, et non une théorie avancée par les plaignants. » La communauté médicale considère ces produits comme faisant partie de la norme de soins pour les nourrissons prématurés. “

Nous pouvons apprendre quelques éléments clés de cette déclaration. Premièrement, il n’existe aucune donnée scientifique montrant que la préparation Abbott provoque une NEC, malgré un litige en cours affirmant que ces prématurés ont développé une NEC à partir de la préparation pour nourrissons. Deuxièmement, il n’existe pas beaucoup d’options d’alimentation nutritionnelle pour les bébés prématurés autres que les produits d’Abbott et Reckitt Benckiser. Il s’agit de la norme de soins en raison du manque d’alternatives.C’est une situation complètement différente Johnson & Johnsondu litige concernant la poudre de talc.

Depuis l’annonce de la nouvelle, les actions d’Abbott ont chuté d’environ 6 %, tandis que l’indice S&P 500 a gagné 1,4 %, effaçant environ 14 milliards de dollars de valeur marchande. Nous ne sommes pas avocats, mais compte tenu des faits de la situation, cette baisse semble excessive.

Icône du graphique boursierIcône du graphique boursier

Performance boursière d’Abbott Laboratories au cours du mois dernier.

Si Abbott tente de résoudre tous les litiges en cours, le chiffre final pourrait être bien inférieur à la capitalisation boursière perdue par la société, faisant du récent repli une opportunité d’achat.Nous avons aussi J’ai acheté des actions Abbott vendredi.

Les analystes de Wall Street se sont prononcés sur le sujet.

JPMorgan a déclaré la semaine dernière qu’elle estimait que “le chiffre final serait probablement nettement inférieur aux 60 milliards de dollars suggérés… Nous pensons que ce chiffre ne sera qu’une fraction de ce chiffre, au mieux, dans de nombreuses années”.

Dans l’analyse des scénarios historiques d’Evercore ISI, les analystes estiment que le montant du règlement pourrait être bien inférieur à 250 millions de dollars sur la base des affaires actuellement en cours. Wells Fargo est dans une situation similaire. La société estime le montant potentiel du règlement à environ 280 millions de dollars, sur la base d’hypothèses concernant les récents efforts de règlement des litiges.

Dans le même temps, les analystes de Jefferies ont écrit que “le résultat final est difficile à déterminer, mais il est probable qu’il se traduira par une amende gérable pour ABT”.

Nous ne voulons pas banaliser la situation car NEC est nul. Nous ne pouvons ignorer le suspense que cette nouvelle apporte à Abbott Labs. Abbott est une entreprise de soins de santé de haute qualité qui possède de nombreuses autres activités que les préparations pour nourrissons. Cela peut durer un moment. Cependant, lorsque nous comparons les milliards de dollars de pertes de capitalisation boursière au cours de la semaine dernière à un éventuel règlement, nous concluons que la vente a été exagérée.

(La fiducie caritative de Jim Cramer détient depuis longtemps ABT. Voir ici Consultez la liste complète des actions. )

En tant qu’abonné au CNBC Investing Club de Jim Cramer, vous recevrez des alertes commerciales avant que Jim n’effectue ses transactions. Jim attend 45 minutes après l’envoi d’une alerte commerciale avant d’acheter ou de vendre des actions de son portefeuille de fiducie caritative. Si Jim parlait d’une action sur CNBC TV, il attendrait 72 heures après avoir émis une alerte commerciale avant d’exécuter la transaction.

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